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机械设备行业周报:关注前期超跌品种,缝纫设备霸主还看杰克股份

发布时间:2017-05-21    研究机构:天风证券

【新兴成长】OLED从幕后到台前,面板设备迎来确定性增长:今年4月20日和5月11日,深天马和京东方的6代OLED产线相继点亮,预计年底两条产线均可以量产。2017-2019年将是国内OLED投产的高峰期,设备投资将占到整体投资的35%左右,带来对于设备的新一轮需求。目前国产化的OLED设备还集中在后端,未来将逐步往中前段延伸。大客户使用双面玻璃引爆产业链,各大厂家纷纷加大玻璃产能投资力度,对精雕机、热弯机的需求增加。

建议重点关注3C自动化相关企业:联得装备、精测电子、田中精机、大族激光、劲胜精密等。

锂电设备:我国2017年动力电池有效产能将达到110GWh,增速83%,其中银隆作为“搅局者”或将带来超预期投资需求。锂电设备定制性特征导致一线品牌电池厂家深度绑定一线设备厂家,扩产需求传导到一线设备龙头。

再次强调沿三条主线精选个股:(1)前端生产设备把握龙头先导智能,2017~2018年锂电设备带来的净利润有望实现连续翻倍增长;(2)后端生产主要需求为物流自动化装备,重点为诺力股份和今天国际。

【传统周期】煤机:本轮煤炭行业复苏与以往不同,是在政策高压调整下的一轮强势复苏,有望持续3年甚至更长的时间。从煤炭企业资本开支角度,虽然2017年有所回升,但是仍然不到行业高峰时期的一半,未来随着更新逐步走入正规,先进产能置换落后产能,资本开支仍有很大的增加空间。煤机行业产能出清相比于其他中游制造业更加彻底,煤机龙头企业订单2017年订单同比均有50%以上的增长。重点推荐天地科技、郑煤机。

【油服】油服设备前期超跌明显,主要受两方面因素影响:1、美国原油库存水平上涨超预期,导致前期相对稳态的油价出现下滑;2、部分油服企业一季报业绩不达预期。目前时点来看,OPEC有可能进一步延长减产时间至2018年3月份,有利于稳定油价;原油消费旺季来临,美国原油库存预期将下降;油服企业基本面情况向好趋势不变。目前油服公司股价处于阶段性底部,建议加强关注如杰瑞股份、惠博普(002554)等。

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